[1]孙林,倪卡卡.国际粮食价格波动非对称性分析——基于T分布下EGARCH模型[J].南京农业大学学报(社科版),2013,(02):68-76.
 [J].Journal of Nanjing Agricultural University(Social Science),2013,(02):68-76.
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国际粮食价格波动非对称性分析——基于T分布下EGARCH模型()
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南京农业大学学报(社科版)[ISSN:1006-6977/CN:61-1281/TN]

卷:
期数:
2013年02期
页码:
68-76
栏目:
出版日期:
2013-04-30

文章信息/Info

作者:
孙林倪卡卡
浙江工业大学 经贸管理学院,浙江 杭州310023
关键词:
粮食安全波动分析T分布ARCH族模型
文献标志码:
A
摘要:
国际化背景下,研究世界粮食价格波动特征对于中国从总体上把握国际粮食市场运行规律,正确地对市场风险做出判断并及时采取应对措施具有重大意义。本文通过对芝加哥期货交易所(CBOT)小麦、玉米、大豆和大米这四种期货产品2005—2012年价格收益率时间序列的研究,发现:国际粮食价格波动具有尖峰厚尾的非正态分布的特征;AIC和BIC信息准则结果显示,T分布能更好对模型进行估计;基于T分布的EGARCH模型实证结果表明,国际粮食期货价格存在显著集簇性和非对称性,但不同期货产品表现形式不一样,揭示不同期货品种的市场对“利好”和“利空”消息的反应存在差异。

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更新日期/Last Update: 2015-07-14